問答題

下表為第題中所需的年收益率（10年為基準）：

將上表數(shù)據(jù)填入電子數(shù)據(jù)表，計算各類資產(chǎn)收益率和通脹率的序列相關系數(shù)，以及和各類資產(chǎn)之間的相關系數(shù)。說明計算數(shù)據(jù)所揭示的內(nèi)容。

您可能感興趣的試卷

你可能感興趣的試題

2.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標準普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機預測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。另一名委員建議，與其把每種資產(chǎn)組合與其他的資產(chǎn)組合獨立起來考慮，不如把H&A公司管理的資產(chǎn)組合的變動放到整個基金的角度上來考慮會更好。解釋這一觀點將對委員會關于把H&A公司的股票減至10種還是20種的討論產(chǎn)生什么影響？
3.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標準普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機預測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。一名委員在提及瓊斯的建議時特別熱心。他認為如果把股票數(shù)減少到10種，H&A公司的業(yè)績將會更好。如果把股票減少到20種被認為是有利的。試說明為什么減少到10種反而不那么有利了（假設W養(yǎng)老基金把H&A公司的資產(chǎn)組合與基金的其他資產(chǎn)組合分開考慮）？
4.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標準普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機預測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。H&A公司有沒有辦法使股票數(shù)由40種減少到20種，而同時又不會對風險造成很大的影響？請說明理由。
5.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標準普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機預測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。20種股票的限制會增加還是減少資產(chǎn)組合的風險？請說明理由。