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你在2015年6月11日預(yù)期市場下跌，賣空50ETF或買入50ETF沽9月。若可用資金為20000元，6月11日和7月9日，50ETF、50ETF期權(quán)交易價格如下表，假設(shè)融券保證金比率為50%，你以股票、期權(quán)當天中間價格成交，試分析兩種策略從6月11日到7月9日的收益率。

某個股票看跌期權(quán)的交易情況如下，假設(shè)投資人買賣期權(quán)有四種情況：①在股價40元時以每股1元的價格買入1份期權(quán)，后股價下跌到35元，期權(quán)價格上升到3.5元；②在股價20元時以每股12元的價格買入1份期權(quán)，后股價下跌到15元，期權(quán)價格上升到15.25元。③在股價為35元時以每股3.5元買入1份期權(quán)，后股價上升到40元；④在股價為15元時以每股15.25元買入1份期權(quán)，后股價上升到20元。試分析四種情況下，投資人應(yīng)該如何操作才能使其利潤最大化或虧損最小化，并進行總結(jié)。

某個美式股票看漲期權(quán)的交易情況如下表，假設(shè)投資人買賣期權(quán)有四種情況：①在股價60元時以每股15元的價格買入1份期權(quán)，后股價上升到70元，期權(quán)價格上升到23元；②在股價20元時以每股0.02元的價格買入1
份期權(quán)，后股價上升到30元，期權(quán)價格上升到0.25元。③在股價為70元時以每股23元買入1份期權(quán)，后股價下跌到60元；④在股價為30元時以每股0.25元買入1份期權(quán)，后股價下跌到20元。試分析四種情況下，投資人應(yīng)該如何操作才能使其利潤最大化或虧損最小化，并進行總結(jié)。