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考慮以下有關(guān)一貨幣基金經(jīng)理最近一個月來的業(yè)績資料。表上第1列標(biāo)出了該經(jīng)理資產(chǎn)組合中各個部分的實(shí)際收益。資產(chǎn)組合的各部分的比重：實(shí)際的基準(zhǔn)的或中性的，以及各部分指數(shù)收益情況如第2、3、4列所示：

評價4個經(jīng)理的市場時機(jī)預(yù)測與債券選擇能力，他們的業(yè)績分散在各圖上黑點(diǎn)所示的地方。

考慮對股票A與B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結(jié)果，在這段時間內(nèi)無風(fēng)險利率為6%，市場平均回報率為14%，對項(xiàng)目的超額收益以指數(shù)回歸模型來測度。

在下列情況下哪只股票是最佳選擇？
i.這是投資者唯一持有的風(fēng)險資產(chǎn)。
ii.這只股票將與投資者的其他債券資產(chǎn)組合混合，是目前市場指數(shù)基金的一個獨(dú)立組成部分。
iii.這是投資者目前正在分析以便構(gòu)建一積極的管理型股票資產(chǎn)組合的眾多股票中的一種。

考慮對股票A與B的兩個（超額收益）指數(shù)模型回歸結(jié)果，在這段時間內(nèi)無風(fēng)險利率為6%，市場平均回報率為14%，對項(xiàng)目的超額收益以指數(shù)回歸模型來測度。

計算每只股票的下列指數(shù)：
i.阿爾法
ii.估價比率
iii.夏普測度
iv.特雷納測度

在目前的股利收益及預(yù)期的資本利得基礎(chǔ)上，資產(chǎn)組合A與資產(chǎn)組合B的期望收益率分別為12%與16%。A的貝塔值為0.7，而B的貝塔值為1.4，現(xiàn)行國庫券利率為5%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的期望收益率為13%。A的標(biāo)準(zhǔn)差每年為12%，B的標(biāo)準(zhǔn)差每年為31%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為18%。
a.如果你現(xiàn)在擁有市場指數(shù)組合，你愿意在你所持有的資產(chǎn)組合中加入哪一個組合？說明理由。
b.如果你只能投資于國庫券和這些資產(chǎn)組合中的一種，你會作何選擇？