單項(xiàng)選擇題APT要求的基準(zhǔn)資產(chǎn)組合（）

A.等于真實(shí)的市場(chǎng)組合
B.包括所有證券，權(quán)重與其市值成比例
C.不需要是充分分散化的
D.是充分分散化的，并在證券市場(chǎng)線上
E.無(wú)法觀察到


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1.單項(xiàng)選擇題一個(gè)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合是指（）

A.組成證券數(shù)目足夠多，以至非系統(tǒng)方差基本為0的資產(chǎn)組合
B.至少由3個(gè)以上行業(yè)的證券組成的資產(chǎn)組合
C.因素貝塔值為1.0的資產(chǎn)組合
D.等權(quán)重的資產(chǎn)組合
E.以上各項(xiàng)均正確

3.單項(xiàng)選擇題APT和CAPM的一個(gè)重要區(qū)別是（）

A.CAPM要求風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系占主導(dǎo)地位，而APT是以不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)為前提的
B.CAPM假設(shè)要有大量的小投資者把市場(chǎng)帶回均衡，APT只需要少數(shù)巨大的套利頭寸就可以重回均衡
C.CAPM得出的價(jià)格要比APT得出的強(qiáng)
D.以上各項(xiàng)均正確
E.A和B

4.單項(xiàng)選擇題APT的優(yōu)越之處在于（）

A.在決定因素組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)時(shí)，模型有獨(dú)特的考慮
B.不需要一個(gè)市場(chǎng)組合作為基準(zhǔn)
C.不需要考慮風(fēng)險(xiǎn)
D.B和A
E.C和B

5.單項(xiàng)選擇題APT比CAPM最主要的優(yōu)越之處在于（）

A.采用了多個(gè)而不是單個(gè)市場(chǎng)指數(shù)來(lái)解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系
B.在解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系時(shí)，采用生產(chǎn)、通貨膨脹和期限結(jié)構(gòu)的可預(yù)期的變化作為關(guān)鍵因素
C.對(duì)過(guò)去時(shí)間段內(nèi)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的測(cè)度更加高級(jí)
D.某項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)APT因素的敏感性系數(shù)是隨時(shí)間可變的
E.以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確