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假定股市收益以市場指數(shù)為共同影響因素。經(jīng)濟(jì)體系中所有股票對市價指數(shù)的貝塔值為1，企業(yè)特定收益都有30%的標(biāo)準(zhǔn)差。
如果證券分析家研究了20種股票，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其中有一半股票的阿爾法值為2%，而另一半股票的阿爾法值為-2%。假定分析家買進(jìn)了100萬美元的等權(quán)重的正阿爾法值的股票資產(chǎn)組合，同時賣空100萬美元的等權(quán)重的負(fù)阿爾法值的股票資產(chǎn)組合。
a.確定期望收益（以美元計(jì)）。其收益的標(biāo)準(zhǔn)差為多少？
b.如果分析家驗(yàn)證了50種股票而不是20種，那么答案又如何？100種呢？

下面是Pf公司一證券分析家構(gòu)建的三只股票的投資方案。

下面是Pf公司一證券分析家構(gòu)建的三只股票的投資方案。

考慮下面的單因素經(jīng)濟(jì)體系的資料，所有資產(chǎn)組合均已充分分散化。

現(xiàn)假定另一資產(chǎn)組合E也充分分散化，貝塔值為0.6，期望收益率為8%，是否存在套利機(jī)會？如果存在，則具體方案如何？

假定F₁與F₂為兩個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)因素。無風(fēng)險利率為6%，并且，所有的股票都有獨(dú)立的企業(yè)特有（風(fēng)險）因素，其標(biāo)準(zhǔn)差為45%。下面是優(yōu)化的資產(chǎn)組合。

在這個經(jīng)濟(jì)體系中，試進(jìn)行期望收益-貝塔的相關(guān)性分析。