宁国都颈装饰工程有限公司

A公司是一個家用電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營約500種家用電器產(chǎn)品。該公司正在考慮經(jīng)銷一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測該產(chǎn)品年銷售量為1080臺，一年按360天計算;固定的儲存成本2000元/年(不含保險儲備儲存成本)，變動的儲存成本為100元/臺(一年);固定的訂貨成本為1000元/年，變動的訂貨成本為74.08元/次;公司的進貨價格為每臺500元，售價為每臺580元;如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。
訂貨至到貨的時間為4天，在此期間銷售需求的概率分布如下：

要求：
在假設(shè)可以忽略各種稅金影響的情況下計算：
(1)該商品的經(jīng)濟訂貨批量;
(2)該商品含有保險儲備量的再訂貨點;
(3)該商品按照經(jīng)濟批量進貨時存貨所占用的資金(考慮保險儲備資金);
(4)該商品按照經(jīng)濟批量進貨的全年儲備存貨的成本(考慮保險儲備)。

計算題：
A公司是一個高成長的公司，目前公司總價值10000萬元，沒有長期負債，發(fā)行在外的普通股5000萬股，目前股價2元/股。該公司的資產(chǎn)(息稅前)利潤率12%，所得稅率25%，息稅前利潤的預(yù)期增長率6%。
現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5000萬元，準備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認為，目前長期公司債的市場利率為7%，A公司風(fēng)險較大，按此利率發(fā)行債券并無售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機構(gòu)聯(lián)系后，建議債券面值為每份1000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，同時附送30張認股權(quán)證，認股權(quán)證在5年后到期，在到期前每張認股權(quán)證可以按2.5元的價格購買1股普通股。
假設(shè)公司的資產(chǎn)的賬面價值均與其市場價值始終保持一致。
要求：
(1)計算每張認股權(quán)證的價值。
(2)計算發(fā)行債券后的公司總價值，債券本身的內(nèi)在價值和認股權(quán)證的價值。
(3)計算公司在未來第5年末未行使認股權(quán)證前的每股股價和每股收益(保留4為小數(shù));
(4)計算第5年末行權(quán)后的每股股價和每股收益(保留4為小數(shù))。
(5)計算投資該附帶股權(quán)債券的內(nèi)含報酬率。
(6)判斷此債券的發(fā)行方案是否可行。
(7)行權(quán)后股價至少達到多少，附認股權(quán)債券可以成功發(fā)行。

計算題：
A公司是一個制造企業(yè)，為增加產(chǎn)品產(chǎn)量決定添置一臺設(shè)備，預(yù)計該設(shè)備將使用2年，設(shè)備投產(chǎn)后企業(yè)銷售收入會增加1500萬元，付現(xiàn)成本增加200萬元(不含設(shè)備營運成本)。公司正在研究應(yīng)通過自行購置還是租賃取得。有關(guān)資料如下：
(1)如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本2500萬元。該項固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為10年，殘值率為購置成本的5%。2年后該設(shè)備的變現(xiàn)價值預(yù)計為1000萬元。
(2)設(shè)備營運成本(包括維修費、保險費和資產(chǎn)管理成本等)每年100萬元。
(3)已知A公司的所得稅稅率為25%，投資項目的資本成本為10%。
(4)假設(shè)出租人B公司購置該設(shè)備的成本為2400萬元，預(yù)計該資產(chǎn)10年后變現(xiàn)價值為零;營運成本每年80萬元;所得稅稅率為25%，投資項目的資本成本為10%。B公司提出每期應(yīng)收取的租金為600萬元，每期期初收取。
要求：
(1)若A公司采用經(jīng)營租賃的方式取得設(shè)備的使用權(quán)，假設(shè)租賃是可撤銷的短期租賃，計算A公司的期初損益平衡租金。
(2)計算B公司的期初損益平衡租金。
(3)判斷租賃合約是否成立，解釋原因。

計算題：
甲公司在2007年1月1日平價發(fā)行甲債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年6月30日和12月31日付息。乙公司在2007年1月1日發(fā)行乙債券，每張面值1000元，票面利率8%，5年到期，每年6月30日和12月31日付息。
(計算過程中至少保留小數(shù)點后4位，計算結(jié)果取整)
要求：
(1)計算2007年1月1日投資購買甲公司債券的年有效到期收益率是多少?
(2)若投資人要想獲得和甲公司債券同樣的年有效收益率水平，在2007年1月1日乙公司債券的價值應(yīng)為多少?
(3)假定2011年1月1日的市場利率下降到8%，若此時甲債券的價格為1010元，判斷甲債券是否值得投資?
(4)假定2011年10月1日的市價為1000元，此時購買甲債券的年報價到期收益率和年有效到期收益率分別為多少?

計算題：
甲公司是一個生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：
(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。
(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。
(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2/3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1/3于下一個季度收回。
(4)采購番茄原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50%，第二季度支付剩余的款項。
(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。
(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。
(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。
(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。
(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。
(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8%，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。
要求：
請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入下方給定的表格中，不必列出計算過程。
現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元