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問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為30元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為30．5元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升35％，或者下降20％。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4％。擬利用復(fù)制原理，建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。期權(quán)的價(jià)值為多少？
答案：
期權(quán)價(jià)值=投資組合成本=購(gòu)買(mǎi)股票支出-借款=0.61×30-14.35=3.95（元）
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問(wèn)答題
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答案：
借款數(shù)額=（到期日下行股價(jià)×套期保值比率-股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值）／（1+持有期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）=（24×0.61-0）／...
問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為30元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為30．5元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升35％，或者下降20％。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4％。擬利用復(fù)制原理，建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。計(jì)算利用復(fù)制原理所建組合中股票的數(shù)量（套期保值比率）為多少？
答案：
上行股價(jià)=30×（1+35％）=40.5（元）
下行股價(jià)=30×（1-20％）=24（元）
股價(jià)上行...
下行股價(jià)=30×（1-20％）=24（元）
股價(jià)上行...
