問答題

下表為第題中所需的年收益率（10年為基準(zhǔn)）：

將表中的10年期收益率轉(zhuǎn)化為年收益率，計算各類資產(chǎn)收益率和通脹率的序列相關(guān)系數(shù)，以及和各類資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)。說明計算數(shù)據(jù)所揭示的內(nèi)容。

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3.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務(wù)副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機(jī)預(yù)測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達(dá)不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認(rèn)為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。另一名委員建議，與其把每種資產(chǎn)組合與其他的資產(chǎn)組合獨立起來考慮，不如把H&A公司管理的資產(chǎn)組合的變動放到整個基金的角度上來考慮會更好。解釋這一觀點將對委員會關(guān)于把H&A公司的股票減至10種還是20種的討論產(chǎn)生什么影響？
4.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務(wù)副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機(jī)預(yù)測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達(dá)不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認(rèn)為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。一名委員在提及瓊斯的建議時特別熱心。他認(rèn)為如果把股票數(shù)減少到10種，H&A公司的業(yè)績將會更好。如果把股票減少到20種被認(rèn)為是有利的。試說明為什么減少到10種反而不那么有利了（假設(shè)W養(yǎng)老基金把H&A公司的資產(chǎn)組合與基金的其他資產(chǎn)組合分開考慮）？
5.問答題H&A公司為多經(jīng)理管理的W養(yǎng)老基金管理著3000萬美元的股票資產(chǎn)組合。W養(yǎng)老基金的財務(wù)副主管杰森・瓊斯（JasonJones）注意到H&A在W養(yǎng)老基金的六個股票經(jīng)理人中持續(xù)保持著最優(yōu)的記錄。 在過去的5年中有4年H&A公司管理的資產(chǎn)組合的表現(xiàn)明顯優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，唯一業(yè)績不佳的一年帶來的損失也是微不足道的。 H&A公司是一個“倒行逆施”的管理者。該公司盡量避免在對市場的時機(jī)預(yù)測上作任何努力，它把精力主要放在對個股的選擇上，而不是對行業(yè)好壞的評估上。 六位管理者之間沒有明顯一致的管理模式。除了H&A之外，其余的五位經(jīng)理共計管理著由150種以上的個股組成的2.5億美元的資產(chǎn)。 瓊斯相信H&A可以在股票選擇上表現(xiàn)出出眾的能力，但是受投資的高度分散化的限制，達(dá)不到高額的收益率。這幾年來，H&A公司的資產(chǎn)組合一般包含40~50種股票，每種股票占基金的2%~3%。 H&A公司之所以在大多數(shù)年份里表現(xiàn)還不錯的原因在于它每年都可以找到10到20種獲得高額收益率的股票。 基于以上情況，瓊斯向W養(yǎng)老基金委員會提出以下計劃： 讓我們把H&A公司管理的資產(chǎn)組合限制在20種股票以內(nèi)。H&A公司會對其真正感興趣的股票投入加倍的精力，而取消其他股票的投資。如果沒有這個新的限制，H&A公司就會像以前那樣自由地管理資產(chǎn)組合。 基金委員會的大多數(shù)成員都同意瓊斯的觀點，他們認(rèn)為H&A公司確實表現(xiàn)出了在股票選擇上的卓越能力。但是該建議與以前的實際操作相背離，幾個委員對此提出了質(zhì)疑。請根據(jù)上述情況回答下列問題。H&A公司有沒有辦法使股票數(shù)由40種減少到20種，而同時又不會對風(fēng)險造成很大的影響？請說明理由。

最新試題

股票發(fā)行公司可以采取不同的發(fā)售方式，就發(fā)行途徑而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行；就發(fā)行范圍而言，可以采用（）發(fā)行或（）發(fā)行。

題型：單項選擇題

項目融資的組織形式中，（）是一種相對松散的組織結(jié)構(gòu)，參與各方為了從同一個項目中分別獲得各自的利益而臨時走到一起，共同開發(fā)這個項目。

題型：單項選擇題

公司最佳資本結(jié)構(gòu)，取決于（）

題型：單項選擇題

公司通過股票融資的資金的投向和用途，無論是確定或變更，都需經(jīng)（）批準(zhǔn)。

題型：單項選擇題

股票（）發(fā)行通常在以現(xiàn)有股東分?jǐn)傂问桨l(fā)行股票時采用這種方式，且必須經(jīng)股東大會的特別決議認(rèn)可。

題型：單項選擇題

股票融資的資金可以（）使用。

題型：單項選擇題

在分析項目負(fù)債經(jīng)營時，應(yīng)保證項目投資收益率高于融資的（）

題型：單項選擇題

合資型結(jié)構(gòu)的項目公司中依據(jù)（）享有對公司的控制權(quán)和收益權(quán)。

題型：單項選擇題

項目融資模式有以（）合同為依據(jù)的融資、以產(chǎn)品償還的融資、以BOT方式融資。

題型：單項選擇題

投資項目多方案技術(shù)比選，正確的說法（）

題型：多項選擇題